한국은 최근 가계부채 증가로 심각한 경제적 문제에 봉착하고 있다. 중앙은행인 한국은행은 가격 안정뿐 아니라 고액의 가계부채 관리라는 또 다른 과제에도 직면해 있다. 한국은행 총재 리창용은 1월 2일 연설에서 가계부채를 고려하는 이유와 기준금리 결정에 있어 지나치게 신중한 모습에 대한 비판이 있다는 점을 언급했다.

가계부채가 한국은행의 통화 정책에서 왜 중요한 요소인지 간단하게 설명하면, 가계부채가 너무 높다는 것이다. 이에 대해 노무라 경제학자 박정우는 가계부채가 시간이 지남에 따라 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려하고 있다. 그는 높은 가계부채 부담이 가계의 소비력을 약화시키고, 주택에 대한 강한 부채 기반 수요가 경제 전반의 자본 배분을 왜곡시키고 있다고 설명했다.

한국의 고액 가계부채는 주로 두 가지 요인에서 비롯된다. 첫째는 신용카드의 과다 사용이며, 둘째는 독특한 주택 임대 시스템이다. 한국의 임대 시스템은 월세 대신 전세 또는 '키머니'라는 보증금을 지불하는 방식으로 진행된다. 이 보증금은 주택 시장 가치의 50%에서 80%에 달하는 금액으로, 임대차 계약 종료 시 세입자에게 반환된다. 임대인은 이 전세금을 무이자 대출 형태로 활용할 수 있다. 그러나 대부분의 세입자는 이 전세금을 마련하기 위해 대출을 받게 되어 가계부채가 더욱 증가하는 결과를 초래한다.

상황이 이렇다 보니 한국은행은 금리를 인하했음에도 불구하고 가계의 이자 부담이 줄어들지 않는 문제에 직면해 있다. 한국은행은 지난해 기준금리를 두 차례 인하하여 3%로 조정했으나, 은행이 이 금리 인하를 소비자에게 전달하지 않았기 때문이다.

또한, 아시아 태평양 지역의 글로벌 시장 및 재무 부서의 경제학자인 아베 리오타는 고액의 가계부채 비율이 한국의 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 그에 따르면, 한국의 가계부채 비율은 2024년 2분기 기준으로 GDP의 91%에 달하며, 이는 다른 선진국의 평균인 68.9%와 비교했을 때 심각한 수준이다. IMF 자료에 따르면, 한국은 2023년 아시아 국가들 중에서도 가장 높은 가계부채 비율을 기록했다.

아베는 또한 가계 순소득 대비 부채 비율이 2023년 186%로 증가했음을 지적하며, 이 수치는 2008년의 130%에서 급증한 것이다. 이와 같은 부채 증가 속도는 임금과 GDP 상승 속도를 초과하고 있으며, 한국 경제가 가계부채에 크게 의존하고 있다는 점을 시사한다. 그는 "가계가 부채를 상환하지 못할 경우, 이는 금융 부문에 심각한 충격을 주어 경제 재난으로 이어질 수 있다"고 경고했다.

한국은행은 이러한 우려 속에서 신중한 금리 정책을 이어가고 있다. 금리를 인하해 경기 둔화를 자극하고 가계의 이자 부담을 경감할 필요가 있지만, 이는 원화 가치를 약화시키고 수입 물가 상승을 초래할 수 있다. 게다가, 금리 인하가 주택 수요를 증가시켜 가계부채가 확대될 우려가 있어 주의가 필요하다.

결론적으로, 한국의 가계부채 문제는 단순한 금융적 이슈를 넘어 경제 전반에 심각한 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 것이다. 한국정부는 사전에 이러한 리스크를 줄이기 위한 방안을 강구해야 할 것이다.


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