미국 대통령 도널드 트럼프가 지난 주 신규 관세를 부과하며 강력한 무역 정책을 재확인하고 나서자, 방산주들이 급격히 하락하고 있다. 트럼프는 "때로는 약을 복용해야 한다"는 발언을 통해 이러한 옹호적인 태도를 보였다.

유럽 방산주들은 최근 몇 달 간 전략적 독립을 위한 지역적 push에 힘입어 상승세를 보였지만, 월요일 하루 최악의 성과를 내며 급락하고 있다. 독일 방산 대기업 티센크루프의 주가는 8% 하락했고, 독일의 렝크 그룹은 4.5% 낮은 거래가 이루어졌으며, 프랑스의 탈레스는 4.3% 하락했다. 독일 국방 업체 라인메탈은 런던 시간 기준으로 오전 11시 20분에 5.6% 하락하며 거래되고 있었는데, 장 초반에는 27%까지 폭락했으며 이는 역대 최악의 하루로 기록될 수 있는 상황이다.

미국의 주요 주식 시장도 금요일에 이틀 연속 크게 하락하면서, 모든 주요 지수가 5% 이상 떨어졌다. 월요일 아침 미국 주식 선물은 다시 하락세를 보이며, 주식 매도는 계속될 것으로 예상되고 있다. 유럽 방산주들은 최근 몇 달 간 전략적으로 상승 경로를 보였으나, 현재 형편은 좋지 않다.

뱅크오브아메리카의 아시아-유럽 항공우주 및 방산 연구 책임자인 벤 헐런은 관세가 유럽 방산주에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 언급하며, 현재의 주가 수준은 투자자들에게 "훌륭한 기회"로 보인다고 말하였다. 헐런은 유럽의 방산 지출이 증가할 것으로 예상되며, 이는 트럼프의 압박에 따라 발생하고 있다. 독일 의회는 방산 예산을 크게 늘릴 수 있도록 역사적인 부채 개혁을 통과시켰고, 영국 총리 키어 스타머는 국가 방산 지출을 늘리겠다고 공언했다.

유럽연합은 지역 안전 보장을 강화하기 위해 최대 8000억 유로(약 8622억 달러)를 мобилиз할 계획을 세우고 있다. 헐런은 라인메탈 주가의 급락에 대해 "오늘 보이는 것은 그동안 큰 사랑을 받았던 분야에서 헤지펀드들이 크게 노출을 줄이는 효과"라고 분석했다.

트럼프는 수요일에 "상호 관세" 정책의 일환으로 10%의 광범위한 관세를 포함한 새로운 세금을 발표하였다. 운송 차량과 함께 철강 및 알루미늄 제품에 25%의 세금이 부과되었다. 머니스타의 로레다나 무하레미는 만약 트럼프의 관세가 방산 관련 제품에까지 확대된다면 유럽 주식에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 언급했다. 그녀는 유럽이 미국의 군사 방산 장비의 순수입국이라는 점도 강조했다.

따라서, BAE 시스템즈, 라인메탈, 탈레스, 사브, 레오나르도와 같은 기업들은 미국 내 산업 기반을 이미 수립하거나 확장하는 추세이다. 이는 특정한 지역의 방산 계약 접근성을 높이는 데 기여하고, 관세에 대한 헤지 역할도 한다고 덧붙였다.


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