은퇴를 준비하는 투자자들은 변동성이 큰 주식 시장에서 자산을 지키기 위한 전략을 고민해야 한다. 특히, 최근 증가하는 관세 불확실성이 투자 심리를 더욱 악화시키고 있다. 이러한 상황에서 '채권 사다리'는 은퇴 자산을 보존하기에 효과적인 방법이 될 수 있다.

채권 사다리는 만기가 점진적으로 도래하는 채권을 구성하여 투자자에게 정서적 안정감을 제공하고, 안심하고 안정적인 수익을 실현할 수 있도록 돕는다. 샌프란시스코의 Wealth Script Advisors 소속 인증 재정설계사 알렉스 캐스웰은 "채권 사다리는 특히 은퇴에 가까운 투자자에게 감정적인 안정성과 안정성을 제공한다"고 강조했다.

채권이 만기 도래할 때마다 투자자는 원금을 사용해 생활비를 충당하거나, 필요에 따라 새로운 장기 채권에 재투자할 수 있다. 이와 같은 방식은 금리가 상승하는 상황에서도 유용하지만, 더욱 중요한 것은 주식 시장이 불안정할 때 자산을 매도하지 않고도 유동성을 유지할 수 있다는 것이다.

은퇴 초기에는 자산을 매도하는 것을 피하는 것이 중요하다. 특히 주식 시장이 하락할 때에는 더 큰 손실을 볼 수 있다. 이는 '수익의 순서 위험(sequence of returns risk)'으로 알려져 있으며, 부정적인 수익률은 은퇴 초기에 더욱 해로운 영향을 미칠 수 있다. 2024년 피델리티 투자 보고서에 따르면, 은퇴 초기에 자산을 매도하게 될 경우 장기적인 투자 성과에 부정적인 영향을 미친다.

이에 따라, 캐스웰은 만기가 6개월 또는 1년인 국채로 구성된 채권 사다리를 추천한다. 이를 통해 자산이 만기될 때마다 생활비를 충당하거나 잉여 자산을 재투자할 수 있는 여유를 제공받는다. 이 전략은 포트폴리오에서 자금을 인출하는 시기를 더 투명하고 통제 가능하게 한다.

또한, 투자자들은 'TIPS 사다리'(물가연동국채)도 고려할 수 있다. 모닝스타 리서치 서비스의 포트폴리오 전략가 에이미 아르노트는 TIPS가 인플레이션에 대한 헤지 수단이 될 수 있다고 설명하며 "TIPS 사다리는 특히 긍정적인 수익을 기대할 때 매력적인 옵션이 될 수 있다"고 조언한다. TIPS는 미국 정부에서 발행하고 보증되며, 소비자 물가 지수에 따라 원금이 변동하게 된다.

이러한 정보들은 은퇴 준비를 하는 투자자들이 변동성이 큰 경제 환경에서도 안정적인 수익을 추구하고 자산을 보호할 수 있도록 도움을 줄 것이다. 채권 사다리와 같은 전략을 통해 경제적 불확실성에도 흔들리지 않는 재정적 안정성을 유지하길 바란다.


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