미국 연방준비제도(Fed)는 2024년 3번째 금리 인하를 단행했음에도 불구하고, 주택담보대출 금리는 상승세를 보이고 있다. 12월 19일 기준으로 30년 만기 고정금리 모기지 금리는 6.72%로 치솟았으며, 이는 한 주 전의 6.60%에서 증가한 수치다. 하루 단위로 보면, 12월 18일에는 6.92%에서 상승해 12월 19일에는 7.13%로 올라갔고, 12월 20일에는 7.14%로 계속해서 상승하고 있다.

연준의 이번 금리 인하는 기준금리를 0.25%포인트 낮추는 조치로, 올해 들어 총 1% 포인트가 인하된 것이다. 하지만, 첫 금리 인하 이후 대출금리는 약세를 보였고, 9월 말 이후로 전반적으로 상승세를 지속하고 있다. 이러한 차이 현상을 이해하기 위해서는 모기지 금리가 정부 채권 수익률과 밀접하게 연관되어 있다는 사실을 잊지 말아야 한다. 연준의 기준금리 인하는 모기지 금리에 미치는 영향이 제한적이기 때문이다. 예를 들어, 11월에는 도널드 트럼프의 당선 소식으로 인해 채권 시장이 반응하면서 모기지 금리가 상승세를 보였다.

또한, 연준이 2025년에 더 이상 금리 인하를 단행할 가능성이 낮다는 신호를 보임에 따라 시장이 변동성을 겪고 있다는 분석이 나온다. 미국 부동산 협회(NAR)의 부회장인 제시카 라우츠는 "시장은 연준의 메시지 톤에 반응하고 있다"고 설명했다.

연준의 ‘점추적 표( dot plot )’에 따르면, 2025년 말까지 기준금리가 3.9%로 하락할 것으로 예상하고 있지만, 이는 현재 4.25%-4.5% 구간에 비하면 상대적으로 적은 하락폭이다. 첫 금리 인하가 이뤄졌던 9월에는 2025년까지 총 1%포인트 인하가 예상되었던 반면, 현재의 전망은 그 기대를 크게 하회하고 있다.

전문가들은 트럼프의 관세, 이민, 세금 인하하고자 하는 정책이 인플레이션을 촉발할 수 있다는 점도 우려된다고 지적하고 있다. 렌딩트리(LendingTree)의 선임 경제학자인 제이콥 채널은 "모기지 금리는 연준의 향후 회의에서의 결정 등을 미리 반영하며 움직이는 경향이 있다"며 "따라서 연준의 실제 회의 이후에는 극적인 변화가 없을 수 있다"고 설명했다.

결론적으로, 연준의 금리 인하와 주택담보대출 금리의 상관관계는 복잡하고, 시장의 반응은 다양한 요소로 인해 달라진다. 이러한 연관성을 이해하는 것이 주택 구매자들에게 필수적이다. 향후 경제와 부동산 시장의 동향은 어떻게 변화할지 지켜보는 것이 중요하다.


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