비트코인(BTC)의 선물 거래가 최근 35% 급락하며 투자자 포지션의 변화가 감지되고 있다. 이는 선물 거래의 오픈 이자(Open Interest)가 570억 달러에서 370억 달러로 줄어든 것을 나타내며, 이러한 유동성 감소는 비트코인의 단기 변동성을 일으킬 수 있는 잠재적 요인으로 작용할 수 있다. 비트코인 선물 시장의 이 큰 감소는 투자자들이 이익을 실현하거나 위험 회피 성향이 강해지고 있음을 시사한다.

또한, 최근 비트코인은 역사적인 최고가(ATH)에서 이 같은 하락세를 겪고 있으며, 이는 시장 내 투기적 활동이 감소하고 있음을 보여준다. 블록체인 분석 플랫폼인 글래스노드(Glassnode)의 차트에 따르면, 2024년 동안 비트코인 선물 오픈 이자는 꾸준히 증가하다가 최고치에 달한 후 하락세로 전환했다. 이는 레버리지 거래자들이 새로운 거래에 적극적으로 나서기보다는 기존 포지션을 줄이고 있음을 나타낸다.

비트코인 상장지수펀드(ETF) 부문에서도 자금 유출이 발생하고 있다. 특히, 선물 가격과 현물 가격 간의 차이를 활용하기 위한 현금-캐리 거래의 해체가 ETF 유동성 감소에 기여하고 있다. 이는 기관 투자자와 대형 플레이어들이 단기적으로 비트코인과의 연계를 줄이고 있다는 신호로 해석될 수 있다.

시카고상품거래소(CME) 선물 데이터에서도 오픈 이자 감소가 관찰되고 있으며, 이는 대개 기관들의 조심스러운 투자 태도를 나타낸다. CME와 비트코인 가격 간의 상관관계가 강화되는 가운데, 이 감소는 비트코인의 가격 회복 가능성에 영향을 미칠 수 있다. 만약 자금 유출이 계속된다면, 비트코인은 주요 저항 수준을 회복하는 데 어려움을 겪을 가능성이 높다.

현재 비트코인은 83,918달러에 거래되고 있으며, 50일 이동 평균선(MA) 85,386달러와 200일 MA 95,340달러 아래에서 머물고 있다. 선물 시장의 유동성 감소는 BTC가 강세 모멘텀을 지속하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 시사한다. 주요 지지는 약 80,000달러 주변에 있으며, 85,000달러는 상승을 위한 중요한 저항선으로 작용하고 있다.

이와 같은 선물 오픈 이자의 축소와 ETF 유동성 감소가 겹치면서 비트코인의 가격은 불안정성을 증가시킬 수 있는 상황에 처해 있다. 통상적으로 장기 보유자들이 매도 압박을 흡수해 줄 경우 가격 안정화가 가능할 수 있다. 따라서 트레이더들은 지속적인 랠리 기대 전에 새로운 매집 신호를 주의 깊게 살펴야 할 것이다.


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