비트코인의 시장 사이클 정점을 정확히 예측하는 것은 쉽지 않지만, 기술적 및 행동적 지표를 결합하면 강력한 신호를 제공할 수 있다. 비트코인 가격 사이클 정점을 정확히 예측하기 위한 주요 지표로는 MVRV-Z 스코어, 파이 사이클 탑 지표, 거래량 추세, 푸엘 멀티플, 거래소 유입량이 있다.

현재 비트코인(BTC)은 현재의 시장 사이클의 마지막 단계에 가까워지고 있으며, 곧 드라마틱한 최종 상승과 급격한 조정 후 침체기에 접어들 가능성이 있다. 많은 이들에게 이번 사이클은 지난 4년간 기다려온 클라이맥스인지 몰라 주요 플레이어들이 이에 맞춰 준비하고 있다. 블룸버그의 데이터에 따르면, 최근 비트코인 고래들의 보유량이 크게 증가하고 있으며, 100 BTC 이상을 보유한 주소의 수가 거의 14% 증가하여 18,200에 달했다. 이는 2017년 이후 가장 높은 수준이다.

하지만 상승세를 타는 것은 쉽지 않으며, 적절한 매도 시점을 knowing 하는 것이 notoriously 어렵다. 높은 가격대에서의 투자 유치는 FOMO(Fear of Missing Out)를 부추기는데, 이는 투자자들이 정점에서 매수하게 만들어 고통스러운 손실이나 청산으로 이어질 수 있다. 따라서, 트레이더와 투자자들은 시장이 침체에 들어가기 전에 정점을 어떻게 식별할 수 있을까?

비트코인 가격 사이클의 정점을 포착하는 여러 기술적 및 온체인 지표가 존재한다. MVRV-Z 스코어는 비트코인의 시장 가치를 실현 가치와 비교하고 변동성에 맞춰 조정한다. Z-스코어가 높게 나올 경우 비트코인이 역사적 원가 기준에 비해 과대평가되었음을 시사하며, 이 지표가 역사적 최고에 이를 경우 비트코인 가격 하락이 뒤따를 가능성이 높다.

또한, 파이 사이클 탑 지표는 비트코인 가격 동향을 이동 평균을 통해 추적하며, 111일 이동 평균(111-SMA)이 350일 이동 평균의 두 배(350-SMAx2)를 초과할 때 과열 신호를 발생시킨다. 즉, 단기 추세가 장기 추세를 따라잡을 때 시장 정점에 다가가는 것으로 해석된다.

거래량 추세도 중요한 지표가 된다. 가격 상승 중 낮은 거래량은 약한 모멘텀을 의미하며, 이는 종종 반전의 신호로 작용한다. 오버밸런스 볼륨(OBV) 지표는 누적 거래량 흐름을 등록하여 이 과정을 추적하는 데 유용한 도구이다. 가격 행동과 OBV가 다를 경우 초기 반전 신호가 될 수 있다.

지금까지 살펴본 MVRV 및 파이 사이클 탑 지표 외에도, 푸엘 멀티플과 거래소 유입량을 통해 장기 보유자와 비트코인 채굴자들이 이익을 확정 짓기 시작하는 시점을 확인할 수 있다. 푸엘 멀티플은 채굴자의 수익을 365일 평균과 비교하며, 높은 수치는 채굴자들이 대량으로 매도하기 시작하는 신호로 해석된다.

마지막으로, 역사적 가격 활동에 대한 관찰도 유용할 수 있다. 크립토 시장 애널리스트 콜 가너는 고래들의 행동을 기반으로 한 매도 전략을 공유했는데, 이는 '유포리아' 단계에서 비트코인이 폭등하고, '휘플래시' 단계에서 급격한 조정을 경험하며, '컴플라시' 단계에서 비트코인의 사상 최고치의 15% 아래에서 매도하는 것을 포함한다.

결론적으로, 비트코인 가격 사이클 정점을 나타내는 확실한 지표는 없지만, 여러 신호가 동시에 나타날 때는 주목할 필요가 있다. 비트코인 상승장의 마지막 단계는 흥미진진하지만, 언제 매도할지를 아는 것이 수익을 잠그는 핵심이다.


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