미국 상무부가 지난주 엔비디아의 H20 그래픽 처리 장치(GPU)에 대해 수출 면허를 요구한다고 발표하면서, 해당 제품의 중국 내 판매가 중단되었다. 이 조치는 중국 기업인 화웨이 등 국내 대체 상품 제공에 대한 수요를 증가시킬 것으로 예상된다.

반도체 분석가들은 미국이 엔비디아 제품에 대한 통제를 강화함에 따라, 중국의 인공지능(AI) 칩 제조 업체들이 혜택을 볼 것이라고 전했다. 브래디 왕(Counterpoint Research의 부국장)은 "중국에는 엔비디아와 경쟁할 수 있는 칩을 생산하는 여러 현지 기업들이 있다"고 말했다. 화웨이와 부분 국유 기업인 캄브리콘 기술(Cambricon Technologies) 등이 그 예시이다.

캄브리콘의 주가는 최근 5거래일 동안 10% 이상 상승했으며, 지난 12개월간 400% 이상의 상승률을 기록했다. 이러한 현지 경쟁업체들은 엔비디아의 놓친 기회를 더욱 활용할 수 있는 동기와 기회를 가지게 되었고, 이들 GPU에 대한 수요가 증가할 것이라고 왕 부국장은 덧붙였다.

분석가들은 화웨이가 중국에서 엔비디아의 경쟁자로 떠오르고 있다고 보고 있다. 미국의 블랙리스트에 올랐음에도 화웨이는 ‘아센드 910’ 시리즈 GPU를 개발하고 있으며, 최신 모델이 아센드 910C로 알려져 있다. 독립 반도체 연구 회사인 세미애널리시스의 도그 오로플린 분석가는 “엔비디아의 H20와 기타 고급 GPU가 제재를 받는 가운데, 화웨이의 아센드 시리즈와 같은 국내 대안들이 주목받고 있다”고 밝혔다.

다만 전문가들은 수출 통제가 화웨이가 엔비디아와 같은 규모의 고급 GPU를 생산하는 데 어려움을 겪게 한다고 지적한다. TSMC(대만 반도체 제조회사)는 미국 기술이 포함된 칩 제조 장비를 사용하고 있기 때문에 화웨이에 대한 제재에 순응하여 고급 칩의 출하를 제한하고 있다. 결과적으로 중국 기업들은 반도체 제조 국제 기업인 SMIC(중국 반도체 제조 국제 회사)에 점점 더 의존하게 되고 있다.

전문가들은 SMIC도 미국의 제재를 받고 있어, 세계에서 가장 고급 반도체 제조 장비에 접근할 수 없다고 경고하고 있다. 이로 인해 중국의 반도체 공장들이 엔비디아의 H20 GPU의 대체품을 제공할 수 있을지에 대해 회의적이라는 의견이 나오고 있다.

그러나 전문가들은 중국의 반도체 제조업체들이 엔비디아 H20에 대한 즉각적인 수요를 충족할 필요는 없다고 지적하며, 과거의 수출 면제 및 재고로 인해 시간이 더 있음을 이용해 GPU 제조를 확장할 시간적 여유가 있다고 밝혔다. Counterpoint의 왕 부국장은 "단기적으로는 이러한 통제의 영향이 제한적일 것"이라고 보며, 중장기적으로는 현지 GPU 개발의 진척에 따라 달라질 것이라고 말했다.

결론적으로, 화웨이의 아센드 칩은 중국의 수출 통제가 화웨이와 같은 기업들이 고급 GPU에 필요한 중요한 외국 도구와 하위 구성 요소에 접근하는 데 실패했다는 것을 증명하고 있다. SMIC의 생산 용량이 계속해서 확대될 가능성이 있는 만큼, 수출 통제의 효과에 의문을 제기하는 전문가들도 늘어나고 있다.

이와 같은 상황에서 엔비디아는 저조한 실적을 겪고 있으며, 바이든 행정부가 제안한 "AI 확산 규칙"에 따라 추가적인 수출 규제를 받을 가능성이 있다.


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