목표연도 펀드는 401(k) 참가자들이 퇴직 자금을 자동으로 관리할 수 있는 방법을 제공하며, 이는 투자자 기여금의 상당 부분을 차지하고 있다. 2023년 기준으로 평균 401(k) 계획에서 자산의 약 29%가 목표연도 펀드에 보유되고 있으며, 이는 모든 펀드 카테고리 중 가장 높은 비율로, 2014년의 16%에서 증가한 수치이다. 2027년까지 목표연도 펀드는 401(k) 기여금의 약 66%와 전체 401(k) 자산의 약 46%를 차지할 것으로 예상된다.

이러한 인기는 고용주가 자동으로 회사의 401(k) 계획에 등록된 직원들에게 목표연도 펀드를 기본 투자로 채택하기 때문이라고 분석가들은 설명한다. 그러나 이 펀드는 많은 투자자들에게 장점을 제공하지만, 다른 사람들에게는 단점이 있을 수 있다는 점에 대해 재정 전문가들은 경고한다.

“목표연도 펀드는 일부 투자자에게 적합한 위치를 차지하지만, 모든 이에게 사용되어서는 안 된다”고 윈니 선(Winnie Sun)은 전하며, 인내와 실질적인 접근 방식이 필요하다고 강조한다.

목표연도 펀드는 어떻게 작동하는가?
전문가들은 일반적으로 투자자들이 연령이 증가함에 따라 자산을 분산 투자하여 위험을 줄일 것을 권장한다. 이는 보통 더 공격적이고 변동성이 큰 자산(예: 주식)에서 더 안정적인 자산(예: 채권 및 현금)으로의 전환을 포함한다. 목표연도 펀드는 투자자의 예상 퇴직 연도에 따라 이러한 과정을 자동으로 수행한다.

예를 들어, 35세 투자자가 30년 후에 퇴직할 것으로 예상하는 경우, 2055 펀드를 선택할 수 있다. 55세의 투자자는 2025 펀드를 선택할 가능성이 높다. 이러한 펀드는 대개 5년 단위로 구성되며, 자산 배분은 퇴직 연도에 다가오며 점진적으로 더 보수적인 방향으로 나아간다.

간편한 선택지로서의 장점
목표연도 펀드는 맞춤형 포트폴리오를 충분히 관리할 시간이나 지식이 없는 401(k) 저축자들에게 좋은 대안으로 여겨진다. “내 입장에서는 목표연도 펀드는 인덱스 펀드 이후 투자자에게 있어 가장 큰 긍정적인 발전 중 하나라고 생각한다”고 크리스틴 벤즈(Christine Benz)는 밝혔다.

이 펀드는 투자자들이 자산 할당 및 투자 선택과 관련된 중요한 결정을 스스로 내려야 할 필요성을 줄여준다. 특히, 재정 고문에 대한 접근성이 낮거나 비전문가들이 흔히 저지르는 비합리적인 투자 결정을 피하게 해준다. “목표연도 펀드는 관리가 쉬운 투자를 선호하는 사람들에게 맞춰져 있다”고 선은 덧붙였다.

단점도 존재
그러나 목표연도 펀드가 모든 투자자에게 적합한 것은 아니라는 의견도 있다. 특히, 401(k) 외에 많은 자산을 보유하고 있는 투자자나 더 능동적이고 개인적인 접근을 원하는 투자자에게는 그렇다. 같은 퇴직 연도를 예상한다고 해서 동일한 자산 배분이 적절한 것이 아닐 수 있다.

예를 들어, 더욱 보수적인 접근을 원하는 투자자나 더 성장 가능성이 큰 기술 주식에 투자하고자 하는 이들, 혹은 사회적 책임 투자를 선호하는 이들에게는 목표연도 펀드가 맞지 않을 수 있다. 자산 관리자마다 서로 다른 투자 철학과 접근 방식을 가지고 있으며, 고용주가 제공하는 목표연도 펀드가 투자자의 위험 감수성과 일치하지 않을 수도 있다.

결론적으로, 목표연도 펀드는 투자 기본을 잘 모르거나 제대로 된 투자 믹스를 찾고 있는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있다. 메리너의 크리스틴 벤즈는 “목표연도 펀드는 실제로 투자자들에게 퇴직 시점에 맞는 합리적이고 적절한 투자 믹스를 제공할 수 있는지에 대한

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