최근 라스베이거스에서 열린 ETF 컨퍼런스에는 약 2,000명의 자산 관리자 및 투자 자문가들이 참석했다. 이번 행사에서는 블랙록과 뱅가드와 같은 대형 자산 관리 회사와 ETF를 구매하는 투자 자문가들이 모여 여러 주제에 대해 논의했다. 특히 참석자들은 최근의 시장 혼란을 이해하고, ETF를 활용한 투자 전략 및 비즈니스 성장을 위한 효율적인 관리 방법을 찾고자 하는 욕구가 강했다. 이러한 요구는 최근 부유층 고객을 대상으로 한 자산 관리 시장의 급격한 성장과 관련이 있다.

2025년 ETF 흐름에서 가장 주목할 점은 채권 자산에 대한 수요가 급증하고 있다는 사실이다. 현재 ETF 유입 흐름을 보면, 주식 부문에는 약 1,350억 달러가 유입되었지만 채권, 특히 초단기채권 분야에는 920억 달러가 유입됐다. 금과 같은 귀금속 펀드에서는 예상외로 낮은 유입 흐름을 보였다. 고전적인 유동성이 높은 채권 자산으로의 투자자는 시장 불안 속에서 안전 자산을 선호하고 있으며, 특히 은퇴를 앞둔 투자자들이 수입의 신뢰성을 높이기 위해 포트폴리오의 리스크를 최소화하려 하고 있다.

그렇다면 ETF 시장에서의 대세가 채권으로 옮겨가는 이유는 무엇일까? 우선 최근의 시장 변동성은 많은 투자자들을 채권이라는 안전 자산으로 유도하고 있다. 또한, 고령화 사회로 접어들면서 은퇴자들이 안정적인 수입원을 찾기 위해 채권 펀드로의 전환이 가속화되고 있다. 이러한 시장 흐름은 베테랑 투자자들로 하여금 채권 시장에 대해 깊이 이해하고, 포트폴리오 구성 시 채권의 비중을 어떻게 조절할지 고민하게 만들고 있다.

또한, ETF 시장 내에서는 사모펀드와 사모신용을 ETF 래퍼에 담는 것이 어려운 상황이다. 최근 출시된 SPDR SSGA Apollo IG Public & Private Credit ETF(PRIV)는 투자자들로부터 큰 관심을 받지 못했지만, 이 분야에 대한 관심은 여전히 높다. 전문가들은 사모 자산에 대한 접근을 원하는 투자자들이 있으나, ETF 래퍼에서 이를 제공하기가 쉬운 일이 아니라는 점을 지적하고 있다.

한편, 액티브 ETF는 현재 미국 ETF 시장에서 약 10%의 자산을 차지하고 있지만, 이들은 비율에 비해 상당히 주목받고 있다. 올해 들어서만 30%의 신규 자금이 액티브 모델로 유입됐다. 이들은 주로 고정 수익을 제공하는 옵션 소득 및 완충 상품에서 인기를 얻고 있다. JP Morgan Equity Premium Income ETF(JEPI)는 S&P 500에 대해 커버드 콜 옵션을 매도하는 방식으로 안정적인 월 수입을 제공하며, 이러한 상품은 투자자들 사이에서 인기 있다.

ETF 섹터는 그 외에도 레버리지 및 인버스 ETF와 같은 주식 투자 방법의 인기 상승에 주목하고 있다. 특히 특정 기술 주식에 대한 레버리지 투자 제품은 급속도로 성장하고 있으며, 이는 투자자들이 높은 변동성을 가진 주식에 대한 대규모 투자를 선호하고 있다는 것을 나타낸다.

마지막으로 뮤추얼 펀드의 ETF 주식 클래스 구조는 향후 빠른 변화가 예상된다. 뱅가드가 이 구조를 처음 도입한 이후, 현재 50개 이상의 회사가 ETF 주식 클래스를 도입하기 위해 SEC의 승인을 기다리고 있다. 이 구조는 세금 효율성을 높이며, 모든 펀드 주주들에게 이익이 될 가능성이 크다.


crossorigin="anonymous">