핀테크와 사모신용 두 가지 동향이 결합하여 새로운 다수의 억 달러 규모의 합작 투자가 이루어졌다. Affirm Holdings는 사모신용회사인 Sixth Street와의 파트너십을 통해 최대 규모의 자본 약정을 체결하였다. Sixth Street는 향후 3년 동안 40억 달러 규모의 대출에 투자할 예정이다.

Sixth Street는 Affirm이 단기 할부 대출을 제공할 수 있도록 자본을 선제로 투자하며, 해당 대출은 4개월에서 6개월의 기간으로 설정된다. 고객이 대출을 상환하면 해당 자본은 다시 기금으로 돌아와 더 많은 대출을 실행할 수 있으며, 이 경우 파트너십 기간 동안 총 200억 달러 이상의 대출이 이루어질 수 있다. 이번 거래에는 ramp가 포함되어 있으며, 대출 판매는 2025년부터 시작될 예정이다.

최근 몇 년간 사모신용 시장이 급성장함에 따라, 대체 자산 관리사들은 비은행 핀테크 기업에 자본을 투자하려는 경향을 보이고 있다. 핀테크 기업들은 사용자 수요에 따라 효율적인 자금 조달원을 선택하고 있으며, 이에 따라 규모를 늘리거나 줄일 수 있는 방안을 모색 중이다. 전통적인 은행과 달리, Affirm 및 많은 동종 기업들은 다양한 자금 조달 모델을 활용하며, 여기에는 창고 시설, 자산 담보 증권화, 그리고 이번 Sixth Street와의 계약인 전방 흐름 계약이 포함된다. 이러한 모델을 통해 Sixth Street는 Affirm이 온라인 플랫폼을 통해 소비자들에게 제공하는 대출을 구매할 예정이다.

전통적인 은행들도 완전히 자금 공급망에서 제외된 것은 아니다. 이들은 자사의 자산 운용과 함께 사모신용 펀드와 협력하여 이러한 대출을 간접적으로 금융 지원하고 있다.

이번 생태계는 단기 할부 대출 및 '지금 사, 나중에 지불하기' 제품의 증가 수요를 대비하여 더 높은 자금 조달 능력을 키우고 있다. 9월 30일 기준으로 Affirm의 자금 조달 능력은 168억 달러로, 지난 3년 동안 130% 증가하였다. 올해 첫 9개월 간 총 상품 거래량은 34% 증가하여 지난해보다 높은 수치이지만 2022년 수준에는 미치지 못하고 있다.

Affirm은 소비자에게 구매하는 제품, 상점, 소비자가 대출을 상환할 가능성에 따라 0%에서 36% 사이의 연이율(APR)을 제공하고 있다. 만약 소비자가 지불을 늦추거나 놓치는 경우, 추가 금액은 발생하지 않으며, 이로 인해 대출이 제때 상환되지 않는 경우 투자자에게는 추가 수익이 생기지 않게 된다. 최근 9월 기준으로 Affirm의 30일 이상 연체율은 2.8%에 달한다.


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