S&P 500 지수가 올해 현재까지 거의 30% 상승하며 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있다. 그러나 재무 상담가들은 투자자들이 기대를 조절하고, 올해와 같은 경우는 드물다는 사실을 인지해야 한다고 경고하고 있다. 캘리포니아 오클랜드에 위치한 커티스 재정 계획의 창립자이자 CEO인 캐시 커티스는 "투자자들은 주식 시장의 평균 연간 수익률이 수십 년 동안 10% 이상이라는 점을 알 필요가 있다"고 강조하며, "지난 해에 비해 유례없이 높은 성장률이 계속될 가능성은 매우 드물다"고 덧붙였다.

실제로 Morningstar Direct에 따르면 S&P 500의 수익률이 2024년 초까지 29.24% 이상 상승한 경우는 지난 74년 중 단 17회에 불과하다. 1954년에는 S&P 500이 52% 이상 증가했으며, 1989년에는 약 31%의 수익률을 기록한 바 있다. 전문가들은 연속적으로 여러 해에 걸쳐 높은 이익을 기록하는 것은 더욱 드물다고 지적하고 있으며, Deutsche Bank에 따르면 S&P 500이 2023년에 24% 이상 상승하고, 이번 해에도 20% 이상 상승할 경우 이는 지난 세기 동안 단 세 번째로 일어나는 일이 될 것이라고 한다.

이러한 높은 시장 수익률이 계속되지 않을 것이라는 점은 가지고 있는 주식을 매도해야 한다는 의미가 아니다. 커티스는 "연평균 수익률의 혜택을 누리기 위한 최선의 방법은 시장에 계속 남아 있는 것"이라고 말했다. 시장에서의 상승과 하강은 건강한 시장을 나타내며, 투자를 유지하면 더 많은 이점을 누릴 수 있다. 올해와 같은 시장 상황은 주가가 급락했던 기간을 보상하는 데 도움을 줄 수 있다. 예를 들어, S&P 500은 2008년에 36% 이상 하락했으며, 2022년에는 18% 이상 떨어졌다.

많은 투자자들이 최근 성과에 바탕을 두고 그 성과가 지속될 것이라고 기대하는 '최근성 편향'을 겪고 있다. Wealth Logic의 CFP이자 회계사인 앨런 로스는 "그러나 평균으로의 회귀는 통계적으로 훨씬 더 가능성이 높다"고 밝혔다. 이러한 전문가들의 경고는 투자자들이 주식 시장의 불확실성을 이해하고, 장기적인 투자 전략을 세우는 데 도움이 될 것이다.


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