중국의 AI 기업 DeepSeek는 최근 최신 모델인 DeepSeek-R1을 출시하면서 빠르게 주목을 받았다. 이 모델은 일시적으로 OpenAI의 ChatGPT를 제치고 애플 앱스토어에서 가장 다운로드된 무료 앱으로 등극했다. 그러나 이러한 변화는 AI 구축 인프라를 제공하는 기업들, 즉 AI 엔에이블러들에게 시장의 변동성을 강하게 느끼게 하고 있다.

Nvidia의 주가는 하루 만에 15% 이상 하락했으며, 이는 AI 모델 개발에 필요한 컴퓨팅 리소스가 예상보다 낮은 마진으로 수행될 수 있다는 시장의 인식 변화에 기인하고 있다. 그럼에도 불구하고 AI 엔에이블러들은 AI 전용 반도체 칩을 제조하고, 컴퓨팅 파워를 확대하며, 기초 모델이 작동할 수 있는 플랫폼을 개발하는 일에 주력하고 있다. Kolena의 공동 창립자이자 CEO인 모하메드 엘겐디는 "DeepSeek의 접근 방식은 모델 구축 과정을 최적화하여 훨씬 적은 컴퓨팅 파워를 필요로 한다는 것을 보여주었다. 이는 Nvidia에 부정적인 영향을 미친다"고 말했다.

Nvidia의 주가는 2025년 현재 약 9% 하락한 상태지만, 이는 지난 2년간 주가가 500% 이상 상승한 후 나타난 조정일 수 있다. Nvidia는 수요일에 실적 발표를 앞두고 있으며, DeepSeek의 영향과 AI 하이퍼스케일러들, 즉 Google, Oracle, Amazon, Microsoft와 같은 기업들이 Nvidia의 AI 칩을 구매하는 데 미치는 영향이 시장의 우려를 유발하고 있다.

엘겐디는 "DeepSeek 모델의 출시가 산업의 변화를 의미하며, 이는 모델 개발의 민주화를 이끌 것이다"라며, "앞으로 저렴한 비용으로 다양한 LLM(대규모 언어 모델)이 시장에 출시될 것"이라고 전망했다. 그는 "DeepSeek 이전의 시대와 이후의 시대는 다르다"고 강조했다.

Integral AI의 CEO인 자드 타리피는 "많은 연구자들이 AI 모델의 계산 및 데이터 효율성을 높이는 데 집중하고 있지만, 견고한 인프라의 필요성은 여전히 중요하다"고 언급하며, AI 모델의 간소화가 실제 배치에서 강력한 컴퓨팅 리소스에 대한 수요를 증가시킬 것이라고 내다봤다.

Vectara의 CEO인 암르 아와달라는 "AI 모델 제작자 및 대형 AI 엔에이블러들 간의 수익 압축이 시작되고 있다"고 시사했다. 그는 "전체 산업의 수익은 계속 증가할 것이지만, 대기업들이 얻을 수 있는 이익은 상당히 줄어들 것"이라고 말했다. 이러한 변화는 Microsoft가 AI 데이터센터 구축을 축소했다는 최근 보도에 따라 투자자들을 불안하게 만들었다. 그러나 Microsoft는 이러한 보도를 부인하고 여전히 800억 달러의 지출을 약속하고 있으며, 일부 지역에서는 전략적으로 인프라를 조정할 수 있다고 밝혔다.

DeepSeek는 저사양 하드웨어로 훈련되었으며, 이는 시장에서 진입 장벽을 낮추고 있는 상황이다. 실제로 DeepSeek는 데이터 프라이버시와 성능을 우선시하는 AI 솔루션을 제공하는 Denvr Dataworks와 같은 기업에서도 사용되고 있다. Intel이 DeepSeek에 대해 긍정적으로 평가하였고, 새로운 AI 모델이 가져올 도전과 기회에 대한 기대감을 나타냈다.

DeepSeek-R1 모델은 여전히 정확성 문제를 안고 있다. Vectara의 테스트에 따르면 이를 통한 환각 비율은 14.3%로 OpenAI의 GPT-4보다 훨씬 높으며, 이는 DeepSeek의 이전 모델보다도 나쁜 수치다. 하지만 엘겐디는 이런 문제점에도 불구하고 DeepSeek이 새로운 효율적인 모델 훈련 방식을 보여주었다고 분석한다.

결국 AI 산업에서 새로운 기초 모델들이 등장하고 있으며, 이는 팔 수 있는 자원을 적게 소모하면서도 고도화된 성능을 보이게 할 것이다. 엘겐디는 더 많은 전문 분야에서 기초 모델이 등장할 것이라고 강조하며, 경쟁이 치열해질 것이라고 예측했다. Nvidia의 CEO인 젠슨 황은 시장의 반응이 AI의 가능

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