미국 주식시장이 요동치고 있는 가운데, 은퇴 저축자들은 안전한 구석으로 대피하고 있다. 도널드 트럼프 대통령이 4월 2일 '상호' 관세를 발표한 이후, 주요 지수들은 하락세를 보였으며, S&P 500 지수는 거의 10% 하락했다. 이러한 하락은 무역 정책의 불확실성과 경제 성장, 인플레이션, 기업 수익에 대한 우려로 인해 발생했다. 특히 월요일에는 트럼프 대통령이 연방준비제도 이사회 의장인 제롬 파웰에 대한 공격을 강화하며, 의장 해임 및 중앙은행의 독립성 타격에 대한 우려로 다우존스 산업평균지수가 1,300포인트 가까이 급락하였다.

이처럼 시장의 불안정성이 커지자, 일반 투자자들은 주식에 계속 투자하고 있는 반면, 은퇴 저축자들은 더욱 불안한 모습을 보이고 있다. 지난 3월 동안 대형 주식형 미국 펀드로부터 5억 4,800만 달러가 유출된 반면, 타겟 데이 펀드에서 3억 2,900만 달러가 빠져나갔다. 타겟 데이 펀드는 주식과 채권에 투자하며, 시간이 지남에 따라 점차 보수적으로 변하는 전문 관리 펀드이다. 이에 따라 저축자들은 보다 안전한 시장으로 자금을 이동시키고 있으며, 3월에는 안정적인 가치 펀드로 3억 6,700만 달러가 유입되었다. 채권 펀드는 2억 4,500만 달러를, 머니 마켓 펀드는 1억 7,800만 달러를 유치하였다.

알라이트 솔루션의 로브 오스틴은 "3월은 2020년 10월 이후 가장 활발한 거래가 있었던 달"이라며 "사람들은 주식에서 채권 및 안정적 가치, 고정 수입으로 이동하고 있다"고 전했다. 하지만 이러한 이동은 결국 시장 타이밍과 관련이 있으며, 인플레이션 위험을 간과해선 안 된다고 설명했다. 안전하다는 착각에 빠져 투자자들이 주식 시장에서 손실을 피하더라도, 인플레이션이 여전히 높기 때문에 포트폴리오가 증가할 수 있을지에 대한 고민은 필요하다는 것이다.

머니 마켓 펀드는 현재 연방준비제도가 높은 금리를 유지함에 따라 높은 수익률로 수많은 관심을 받고 있다. 크레인 100 머니 펀드 지수는 연간 7일 현재 수익률이 4.14%에 달한다. 이는 개인 투자자와 은퇴 펀드 참가자 모두 이용할 수 있다. 반면 많이 알려지지 않은 안정적 가치 펀드는 은퇴 계획에서만 제공되며, 단기 및 중기 채권으로 구성된 포트폴리오에 보험 '랩'을 씌워 원금을 보호한다. 존 한콕 안정적 가치 반환 신탁과 미션스퀘어 PLUS 펀드와 같은 특정 안정적 가치 펀드가 있으며, 올 1분기 기준으로 이들의 연간 수익률은 각각 3.46%와 3.35%에 달한다.

안정적 가치 펀드는 주식 시장의 변동성에서 보호해 주는 한편, 위험을 회피하는 것을 고려하는 저축자에게는 도움이 될 수 있다. 그러나 주식에서 빠져나가는 시점이 잘못될 경우, 회복 시기를 놓칠 위험도 존재한다. 프라임 캐피탈 은퇴 및 웰니스의 재니아 스타우트는 "사람들은 시장에서 빠져나가기는 빠르지만, 다시 복귀하는 데에는 시간이 걸린다"고 말했다.

결국, 은퇴 계획에서 큰 결정을 내리기 전에, 장기적인 목표와 수익률을 재검토하는 것이 중요하다. 안전하게 원금을 보호하는 옵션이 매력적으로 보일지는 모르지만, 모든 자산을 안정적 가치에 두면 인플레이션에 대한 대처가 어려울 수 있다. 타겟 데이 펀드와 같은 기존 다양화 전략을 보유하고 있다면, 시장의 불확실성에 맞서 단기적인 반응

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