월스트리트의 대형 은행들이 도널드 트럼프 대통령의 취임 초기 몇 달간의 불확실성으로 인한 시장 변동성을 통해 역대 최대의 주식 거래 수익을 올렸다. 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건체이스 및 뱅크오브아메리카는 모두 첫 분기 동안 사상 최대의 주식 거래 수익을 기록했으며, 이들 주요 은행들이 쌓은 주식 거래 수익은 총 163억 달러에 달해 전년 동기 대비 33% 증가했다.

각 은행들은 불확실한 경제 환경 속에서 기관 투자자들이 새로운 정책에 맞춰 투자 포트폴리오를 재조정하는 과정에서 혜택을 보고 있다. 골드만삭스, 모건스탠리와 JP모건체이스는 각각 약 40억 달러의 수익을 올렸고, 시티그룹과 웰스파고를 포함한 미국의 여섯 대형 은행들은 주식 거래 부문에서 전례 없는 성과를 달성했다. 이는 2020년 코로나19 팬데믹이나 2008년 글로벌 금융위기와 같은 이전의 격변기보다도 높은 수치이다.

트럼프 대통령의 두 번째 임기는 월스트리트의 인수합병 팀에게 긍정적일 것으로 예상되었으나, 실제로는 기업들이 전략적인 결정을 미루고 있는 가운데 투자은행 업무는 비교적 침체된 상황이다. 대신에, 가장 큰 수혜자는 은행의 거래 부서가 되고 있으며, 모든 은행이 기대치를 뛰어넘는 성과를 거두었다.

이런 가운데, 고정 수익 부서도 통화, 원자재 및 채권 시장에서의 활발한 거래로 인해 높은 수익을 기록했다. 에드워드 존스의 은행 분석가 제임스 샤나한은 "변동성이 지속되는 한 주식 거래 부서는 바쁘게 운영될 것"이라고 말했다. 모건스탠리의 CEO 테드 픽은 "전문 투자자들이 수익을 몰아주기 위해 신속하게 움직이고 있다"고 덧붙였다.

이처럼 거래 실적의 호조는 대형 은행들이 경제 둔화 속에서 부실 채권에 대한 손실 준비를 하기 위해 필요한 자본을 마련하는 데 긍정적인 영향을 미치고 있다. JP모건 경영진은 미국의 실업률이 올해 말까지 5.8%로 상승할 것으로 전망하고 있으며, 이는 3월 데이터에 따르면 4.2%에서 증가하는 수치이다.

특히 올해 첫 분기는 헤지펀드와 연기금 등 적극적인 투자자들이 성과 주기를 새롭게 시작하면서 거래가 활발히 이루어졌다. 트럼프 대통령은 취임 직후 캐나다와 멕시코에서의 수입 관세 시행을 예고했으며, 그 다음 달에는 중국과의 무역 긴장을 고조시켰다. 이러한 변화는 미국 기업들에 중대한 영향을 미치는 관세 정책을 도입하고 후에 일부를 완화하는 상황을 초래하며, 4월 초 '해방의 날' 발표 즈음에 시장을 역사적인 움직임으로 이끌었다.

둘째 분기가 첫 분기보다 더 이익이 클 가능성이 있는 가운데, 골드만 CEO 데이비드 솔로몬은 "3월에 새로운 무역 정책을 위해 투자자들이 포지션을 조정하면서 주식 시장에 큰 변동이 있었다"며, 두 번째 분기 현재 "비즈니스가 매우 잘 진행되고 있고 고객들도 적극적으로 활동하고 있다"고 밝혔다.

2008년 금융 위기 이후 월스트리트는 소수의 대형 은행들로 통합되었고, 모건스탠리의 픽 CEO는 고정 수익 부문을 혁신하고 주식 부문을 재건함으로써 회사의 위치를 강화하고 있다. 월스트리트의 거래 부서들은 고객에게 신속한 거래 실행과 대규모 신용 한도를 제공하며, 시장 변화에 따른 변동성 속에서도 고객을 지원하고 있다. 픽 CEO는 "우리는 고객들과 끊임없이 협력하고 있으며, 실제 경제에 대한 우려에도 불구하고 시장 형태가 질서 있게 진행되고 있다"고 말했다.


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