JP모건 체이스의 CEO 제이미 다이먼은 미국 경제가 직면한 위험에 대해 지속적으로 경고하고 있다. 흥미로운 점은 그가 경고를 하면서도 그의 은행은 여전히 사상 최고의 성과를 거두고 있다는 것이다. 다이먼의 20년치 연간 투자자 편지 및 공적 발언을 확인해 본 결과, 그의 경제 재앙에 대한 경고는 시간이 지날수록 더 잦아진 반면, 그의 은행의 성과는 경쟁자들을 압도하는 양상을 보였다.

다이먼이 우울한 전망을 보이는 이유는, 진정으로 JP모건이 아무리 크고 강력하더라도, 금융 기업들은 여전히 취약할 수 있기 때문이다. 금융의 역사는 기관의 쇠락과 부활로 가득 차 있으며, 이는 종종 경영진의 안일함이나 탐욕에 의한 결과로 나타난다.

JP모건은 마인 스트리트 뱅킹과 월스트리트 하이 파이낸스의 광대한 거인으로 성장하며, 다이먼 CEO의 표현대로 자금 관리에서 최종 승자 역할을 하고 있다. 최근 몇 년 동안 이 은행은 더 많은 지점, 예금, 온라인 사용자 수를 보유하며, 신용 카드 및 중소기업 부문에서도 선두를 유지하고 있다.

다이먼은 2006년 CEO로 취임한 이후, 주택 거품과 2008년 금융 위기를 거치며 JPMorgan의 확장을 지휘하였다. 그러나 두 번째 10년이 시작되면서, 그는 새로운 경제적 위기를 예측하기 시작했다. 2015년 그는 “재정 시스템에는 또 다른 위기가 올 것”이라고 경고하며, 미국의 부채 변동이 시장에 대한 “경고 사격”이라고 표현했다.

풍부한 사례를 통해 그의 경고는 종종 결실을 맺지 않았다. 2022년, 그는 “경제 폭풍을 준비하라”고 강력히 독려하며, 2023년에도 “지금은 매우 위험한 시기”라고 경고했다. 그러나 미 연준이 경제를 관리할 수 있다는 믿음으로 보수적인 포트폴리오를 유지한 투자자들은 S&P 500의 가장 뛰어난 성장을 경험하지 못했다.

다이먼의 비관적인 발언과 그의 은행의 성과 사이에는 확연한 모순이 나타나고 있다. 다이먼은 장기적으로 은행을 안전하게 유지하기 위해 그의 경영 팀을 미래의 위험에 주의를 기울이도록 유도하는 ‘외부 동기’를 찾고 있다는 시각도 있다. 이처럼 그는 경영자들이 안주하지 않도록 전투적인 분위기를 조성하고 있다.

JPMorgan은 지난해 585억 달러의 사상 최대 수익을 기록하며, 여전히 여러 글로벌 위기와 미국의 국가 부채 증가 문제에 직면하고 있다. 다이먼은 그런 상황 속에서도 지속적으로 경계해야 한다고 강조한다. 그가 “거의 모든 주요 금융 회사가 거의 파산할 뻔했다”고 언급했듯이, 철저하게 준비해야 함을 강조한다.

결국, 다이먼의 비관적인 전망은 그의 리더십 아래 JP모건이 얼마나 강력하게 작동하고 있더라도, 금융 업계의 본질적인 불안정성을 보여주는 예시라 할 수 있다. 다이먼의 경고는 결코 가볍게 넘기기 쉬운 것이 아니다. 키워드: etc

crossorigin="anonymous">