아시아에서 다음 6개월에서 9개월 간 '양질의 알파'를 찾고 있는 투자자들은 불확실한 중국 상황 속에서 인도와 일본에 주목해야 한다고 PAG의 프라이빗 에쿼티 파트너이자 공동 책임자인 링컨 판이 주장했다. 판은 지난달 홍콩에서 열린 '딜리버링 알파' 행사에서 CNBC의 에밀리 탄과의 인터뷰를 통해 "이 지역에서는 인도에 대한 논의가 더 활발히 이루어져야 하며, 그 시장에서 일어나는 일들에 대한 이해도가 필요하다"고 강조했다.

그는 현재 인도 시장을 뒷받침하고 있는 가장 강력한 요소는 국내 주식시장으로 흘러들어가는 자본의 증가라고 설명하며, "인도는 시장에서의 자본 유입과 함께 엄청난 기본 성장 잠재력을 지니고 있다"고 덧붙였다. 특히 판은 인도에서의 프라이빗 에쿼티 분야가 새로운 부유층의 출현으로 인해 성장 가능성이 높은 영역이라고 바라보았다.

일본과 동남아시아에서는 인공지능(AI)에 대한 급증하는 관심과 그것이 인프라에 미치는 영향을 고려할 때, '재생 에너지 개발'과 '데이터 센터 개발'에 대한 투자 기회가 늘어날 것이라고 판은 전했다.

중국 시장에 대한 우려가 커지는 가운데, 많은 투자자들이 중국 경제 회복에 대한 희망과 추측을 품고 있지만, 판은 "소비자 경제를 되살리기 위한 정부의 지속적인 자극조치가 있을 때까지 기다려야 한다"고 말하며, 현재 광활한 중국 시장에서 '알파'를 찾기가 어려울 것이라는 전망을 내놓았다.

재정 정책과 시장 내 불확실성으로 인해 중국은 소비자 지출과 기업 신뢰에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 이는 디플레이션 우려를 더욱 증가시키고 있다. 최근 발표된 자료에 따르면, 중국 경제는 2024년 마지막 분기에 5.4% 성장하여 예상을 초과했지만, 이런 숫자들이 부풀려진 것일 수 있다는 경고도 이어졌다. 특히 중국의 국가 통계국장이 외부 요인의 부정적인 영향이 올해 더욱 심화될 것이라고 경고한 바 있다.

결론적으로, 링컨 판은 현재 아시아 시장에서 인도와 일본이 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있으며, 중국 경제의 회복이 불투명한 가운데, 이러한 두 나라는 특별히 눈여겨봐야 할 투자처라는 점을 강조했다.


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