비트코인이 중동에서의 긴장 고조와 인플레이션 재질 우려로 인해 주말 동안 99,000달러 아래로 하락하며 5월 이후 최저치를 기록했다. 특히 이란이 호르무즈 해협을 차단하겠다는 위협을 언급한 가운데, 시장은 지정학적 리스크를 반영하여 빠르게 조정에 들어갔다. 비트코인은 일요일에 99,000달러 이하로 떨어졌고, 이더리움은 한때 10% 이상 급락하였다. 솔라나, XRP, 도지코인 또한 큰 낙폭을 기록하며 전체 암호화폐 시장이 급락세를 보였다.

주말이 지나면서 디지털 자산들은 일부 회복세를 보였고, 비트코인은 101,000달러 근처에서 거래되며 24시간 동안 1% 하락했다. 반면 이더리움은 약 2.5% 하락하여 2,200달러에 거래되고 있다. 이러한 매도세는 지정학적 충격과 매크로 경제적 우려가 겹친 결과로 보인다.

이란의 위협으로 인해 있으며, JPMorgan은 만약 호르무즈 해협이 전면 차단된다면 유가가 배럴당 130달러까지 상승할 수 있다고 경고하고 있다. 이러한 유가 급등은 미국의 인플레이션을 다시 5% 쪽으로 끌어오를 우려를 낳고 있으며, 이는 2023년 3월 이후 연준이 금리를 적극적으로 인상하던 시기에 해당하는 수치이다. 이런 전망은 트레이더들이 금리 경로를 재조정하는 계기가 되었고, 암호화폐와 같은 투기 자산에서 자금을 빼는 움직임으로 이어졌다.

비트코인은 일반적으로 인플레이션 헤지로 여겨지지만, 현재 다시 하이베타 기술주처럼 행동하고 있다. 암호화폐 데이터 제공 업체 Kaiko에 따르면, 비트코인과 기술 중심의 나스닥 간의 상관관계는 최근 몇 주 동안 급증하고 있으며, 이는 올해 초 다소 낮았던 수치와의 큰 차이를 보이고 있다. 이 시기는 스팟 비트코인 ETF에 대한 유입이 급증했던 시기와도 겹친다.

기관 투자자들의 포지셔닝 또한 변화하는 모습이다. CoinGlass의 자료에 따르면, 지난주 월요일부터 수요일 사이 스팟 비트코인 ETF에 10억 달러 이상의 자금이 유입되었으나, 주말로 접어들면서 이러한 유입은 급격히 감소하여, 목요일에 순유입이 0에 도달하고 금요일에는 640만 달러에 그치며 시장의 방향성이 미비함을 보여주었다.

기술적 분해는 매도세를 더욱 부채질하였다. CoinGlass 연구에 따르면, 비트코인이 99,000달러 이하로 떨어지면서 바이낸스와 바이빗과 같은 해외 파생상품 플랫폼에서 강제 매도 사태가 발생하였다. 일요일 정점을 찍었을 때, 24시간 동안 10억 달러 이상의 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 그 중 95% 이상이 롱 포지션에서 나왔다. 이는 시장이 주말을 앞두고 얼마나 과잉 노출된 상태였는지를 잘 보여준다.


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