세계적인 투자 회사인 블랙록은 11.5조 달러의 자산을 운용하며, 자사의 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 모델 포트폴리오 제품에 추가했다. 블룸버그의 2월 28일 보고서에 따르면, 대체 자산을 허용하는 포트폴리오는 블랙록의 iShares 비트코인 ETF 신탁(IBIT)에 1%에서 2%의 비율로 투자할 수 있어, 이 ETF에 대한 새로운 수요를 창출할 가능성이 있다.

블랙록은 비트코인의 변동성을 고려해 1%에서 2%의 할당 비율을 "합리적인 범위"로 묘사했다. 이보다 높은 비율은 전체 포트폴리오 위험에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 회사의 블랙록 투자 연구소에서 발표한 논문에 명시되어 있다. 블랙록의 150억 달러 규모의 모델 포트폴리오 제품은 금융 자문사들이 고객 자산을 관리하는 데 판매되는 다양한 투자 포트폴리오를 포함하고 있으며, 각 포트폴리오는 성장, 수익 창출 또는 자본 보존을 목표로 설정되어 있다.

블랙록은 2023년 모델 포트폴리오 관리 부문이 향후 5년 안에 10조 달러의 시장 규모로 성장할 것이라고 예상했다. 이는 당시 약 4.2조 달러에서 크게 증가하는 수치를 보여준다. 모델 포트폴리오의 할당 변경은 특정 투자에 대한 자금 흐름에 극적인 영향을 미칠 수 있다. 이와 관련해 다른 금융 서비스 회사들도 비트코인을 60/40 포트폴리오의 대체 자산 범주로 배치하는 것에 대해 의견을 나누었다. 피델리티는 비트코인이 "일부 수익 증대 특성을 제공할 수 있지만, 소규모 배분이 60/40 포트폴리오에 기하급수적인 위험을 초래할 수 있다"고 언급했다. JP모건 또한 비트코인의 과거 수익이 인상적이지만, 극심한 변동성과 함께 왔다고 지적했다.

블랙록의 비트코인 ETF는 큰 자산 유출의 영향을 받았다. 2월 26일 하루에만 4억 2천만 달러가 유출되었으며, 이는 iShares 비트코인 ETF 신탁이 2024년 1월 출시된 이후 최대의 유출 금액이다. 비트코인과 다른 암호화폐 ETF들도 비슷한 유출을 경험했으며, 코인글래스의 초기 수치에 따르면 총 7억 5천 6백만 달러가 해당 ETF에서 빠져 나갔다. 이러한 유출에도 불구하고 블랙록의 타겟 할당 ETF 모델 솔루션의 수석 포트폴리오 매니저인 마이클 게이츠는 2월 27일 투자 의견에서 "우리는 비트코인이 장기적인 투자 가치가 있으며 포트폴리오에 독특하고 추가적인 다각화 수원을 제공할 수 있다고 믿는다"고 밝혔다.

비트코인의 변동성은 2월 28일 가장 극명히 나타났다. 이날 비트코인은 최고 85,122 달러에서 최저 78,215 달러까지 하락하며, 세계 경제의 불확실성과 글로벌 무역 전쟁의 위협 모두에 영향을 받았다. 최종적으로 2월 26일 기준, 비트코인 및 암호화폐 시장의 감정을 나타내는 암호화폐 공포·탐욕 지수는 "극단적 공포"를 나타내는 10점으로 떨어졌다. 이는 2022년 6월과 같은 수치로, Drei Arrows Capital(3AC)의 붕괴가 시작된 시점과 겹친다.


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