워렌 버핏이 미국 주식을 감소시키는 가운데, 일본 주식에 대한 애정을 더욱 깊게 하고 있다. 94세의 투자자인 그가 이끄는 버크셔 해서웨이는 일본의 다섯 대형 상사인 이토추, 마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모의 지분을 각각 1%포인트 이상 늘려 8.5%에서 9.8% 사이의 지분을 확보했다.

버핏은 2024년 연례 서한에서 버크셔가 일본 투자에 장기적으로 헌신하기로 했음을 밝히며, 이들 기업과 10%의 초기 지분 한계를 넘어서는 것에 대한 합의에 도달했다고 전했다. 이들 상사는 일본에서 가장 큰 ‘소고쇼샤’로서 다양한 산업 분야에 국내외로 투자하고 있으며, 이는 버크셔의 운영 모델과 유사하다고 버핏이 언급했다. 버크셔는 2019년 여름에 이들 기업에 대한 투자를 시작했다.

버핏의 투자 전략 중 하나는 일본 국채를 매도하여 통화 리스크를 헤지하고, 그로 인해 발생하는 차액을 투자에서 발생하는 배당금과 국채 이자 지급액 간의 차액으로 차지하는 것이다. 2024년 말 기준으로 버크셔의 일본 보유 자산은 235억 달러에 달하며, 총 비용은 138억 달러이다. 버핏은 이들 기업의 경영진, 투자자들과의 관계, 자본 배분 전략에 대해 극찬했다.

버핏은 2020년 8월 자신의 90번째 생일에 일본 주식에 대한 투자를 처음 발표하며, 도쿄 증권거래소에서의 지속적인 매입을 통해 이 기회에 ‘혼란’을 느끼고 이들 상사의 배당 성장에 매력을 느꼈다고 덧붙였다. 2023년에는 지정 후계자인 그렉 아벨과 함께 일본을 방문하여 이들 기업의 CEO들과 만나기도 했다. 그는 버크셔가 이들 기업을 영원히 소유하기를 희망한다고 밝혔다.

한편, 유명한 투자자 벤저민 그래엄의 제자인 버핏은 미국 주식을 적극적으로 매도하며 기록적인 현금 보유액 3340억 달러를 축적하고 있다. 버크셔는 2024년에만 1340억 달러 이상의 주식을 매각했으며, 이는 주로 버크셔의 두 대형 지분 보유인 애플과 뱅크오브아메리카의 축소에 기인한다.


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