미국 주식시장이 2025년 첫 거래일을 맞아 하락세로 출발했다. 주요 지수들은 모두 초기 상승세를 반납하고 부진한 모습으로 거래를 마감했다. 연초부터 U.S. 달러 지수가 2년 이상 만에 최고치를 기록하며 강세를 보였고, 유럽의 Stoxx 600 지수는 0.6% 상승하여 초기 손실을 만회했다. 특히 석유 및 가스 주식들이 2.3%의 상승폭을 보였지만, 유럽 은행 지수는 0.3% 하락했다.

테슬라의 주가는 2024년 4분기의 총 배송량이 전년 대비 감소하며 6.1% 하락했다. 이는 테슬라 사상 첫 연간 배송량 감소로, 시장 예상치보다도 낮은 수치였다. 테슬라의 배송량은 판매량의 가장 정확한 지표로 꼽힌다.

메타는 글로벌 정책 수장을 전 British Deputy Prime Minister인 Nick Clegg에서 현 정책 부사장인 Joel Kaplan으로 교체했다. 이는 기술 기업들이 도널드 트럼프 당선인의 행정부에 대비하는 전략의 일환으로 풀이된다.

우크라이나는 새해 첫 날 러시아 가스의 흐름을 여러 유럽 국가로 차단했다고 밝혔으며, 이는 예견된 조치로 러시아 국영 에너지 기업 가즈프롬이 확인했다. 유럽연합 집행위원회는 이러한 상황에 대비한 준비를 해왔지만, 일부 국가들은 더 큰 위험에 처해 있다.

투자자들은 12월의 혼란스러운 종료에도 불구하고 낙관적인 분위기가 이어지고 있다. 뱅크오브아메리카에서 추적하는 지표에 따르면, 투자자 심리는 공황에 가까운 수준에 도달했지만 이는 오히려 매도 신호로 해석될 수 있다. 뱅크의 주식 및 양적 전략가 Savita Subramanian은 이를 설명했다.

첫 거래일에 모든 주요 지수들이 상승세를 보일 것이라는 기대감이 컸던 가운데, 주식들은 금세 하락세로 돌아섰고, 다우존스 산업평균지수는 0.36% 하락하며 거래를 마쳤다. S&P 500은 0.22% 하락, 나스닥 종합지수는 0.16% 하락하였다. 이번 하락은 S&P와 나스닥이 5거래일 연속 하락하며 4월 이후 최장기 하락세를 기록하게 만들었다.

하락의 주요 원인은 지속적인 고금리에 기인한 것으로 보인다. 10년 만기 미 국채 수익률이 처음에는 하락했으나 이후 다시 상승세로 전환되어 정오 무렵 4.6%에 가까워졌다. 이는 주식이 하락하기 시작한 시점과 일치하며, S&P 500은 정오부터 1시 사이에 약 60포인트 하락했다. 고금리는 주식 투자보다 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 더 매력적인 선택지가 된다.

분석가들은 올해 S&P 500의 수익률이 2024년의 23.31%에 못 미칠 것이며, 중간 추정치로는 9%의 상승이 기대된다고 밝혔다. 이는 주식이 채권보다 투자 위험을 정당화하지 못할 수 있는 환경을 만들어준다. HSBC의 Max Kettner는 "금리 인상이 지속되면 주식이 위험을 감당할 만한 보상을 줄 수 없다"며 현재의 변동성이 오히려 긍정적인 기회가 될 것이라고 전했다.

결국, 시장의 혼란이 근본적으로 여전히 견고한 상황에서 매력적인 진입점을 제공할 것이라는 희망적인 목소리도 존재하지만, 올해의 시작은 예측과는 다른 방향으로 흐르고 있다.


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