구글의 모회사인 알파벳(Alphabet Inc.)이 약 28억 달러(25억 유로)의 채무 유로 채권을 화요일에 발행할 계획이다. 이는 테크 대기업이 지난 월요일에 미국에서 50억 달러의 채무를 판매한 이후 이어지는 행보다. 보고서에 따르면, 알파벳은 이번 채권 발행 자금을 기존 채무 상환 및 기타 일반 기업 용도로 사용할 예정이다.

이번 거래는 오늘 각기 다른 만기와 규모로 구성된 다섯 개 부분의 거래를 제안할 예정이다. 만기는 4년에서 29년 사이로 설정되며, 초기 가격 제안은 4년 만기 부분에 대해 중간 스와프 금리를 기준으로 85 베이시스 포인트, 29년 만기에 대해서는 약 190 베이시스 포인트에 달할 것으로 예상된다.

채권 발행은 기업들이 자금을 조달하기 위해 경쟁하는 가운데 진행되며, 이는 최근 신용 시장 회복에 따른 것이다. 트럼프 대통령의 무역 발표로 인해 발생한 초기 하락 후 신용 시장이 회복하면서 기업들은 채무 발행을 서두르고 있다. 특히, 알파벳에게 있어서 불확실한 정책 전망 속에서 빠른 재정 조달은 더욱 중요하다.

블룸버그에 따르면, 유로화로 발행되는 29년 만기 채권은 올해 유럽에서 발행된 두 번째로 긴 기업 채권이 될 것으로 보인다. 이번 거래는 골드만 삭스, HSBC, JP모건 체이스가 글로벌 주관사로 관리하며, 바클레이스와 도이치방크가 북리너 역할을 수행한다.

애널리스트들은 이번 알파벳의 채권 발행이 자본 비용을 줄일 수 있을 것으로 전망하고 있으며, 이는 차후의 대규모 자사주 매입이나 AI 투자에 기여할 수 있을 것으로 보인다. 알파벳은 현재 950억 달러의 현금 잔고를 보유하고 있으며 향후 3년 간 약 3천억 달러 이상의 자유 현금 흐름을 생성할 능력이 있다. 지난 월요일 50억 달러 규모의 채권 발행은 2020년 이후 처음으로 진행된 것으로, 당시 알파벳은 100억 달러를 모금한 바 있다.

이번 채권 발행이 이루어진 3월 자금 조달 행사는 프로터 앤 갬블, D.R. 호튼 등 다양한 기업이 참여했으며, 총 15개 기업이 181억 달러 이상의 고급 채권을 발행해 시장에서 큰 반향을 일으켰다. 이와 같은 채권 발행은 신용 시장 안정화의 긍정적인 신호로 풀이될 수 있다.

알파벳의 지난 1분기 실적 발표에 따르면, 회사는 총 902억 3천만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 구글 서비스 부문에서 주로 발생한 것으로, 연간 12% 성장률을 보였다. 특히, 구글의 검색 서비스, 유튜브 광고, 구독 및 네트워크 서비스가 double-digit 성장률을 보이며 수익의 약 85.6%를 차지했다. 그 중 유튜브 광고는 89억 달러, 네트워크 광고는 72억 달러, 검색 부문은 507억 달러의 수익을 기록했다.

이로 인해 알파벳은 유지한 현금 잔고와 예상되는 자유 현금 흐름을 통해 향후 사업 성장 최적화를 위한 다양한 기회를 모색할 예정이다.


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