원유 가격의 급격한 하락이 에너지 주식의 가치를 끌어내리면서, 골드만삭스는 고품질 기업에 대한 투자 기회를 제공할 수 있다고 분석하고 있다. 미국의 원유 및 글로벌 기준인 브렌트유는 이번 주 화요일에 2021년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, 시장에서는 미래 수요 감소에 대한 우려로 부정적인 분위기가 확산되고 있다.

비록 수요일에는 원유 선물이 일부 반등했지만, 올해 9월에 미국 기준과 브렌트유는 각각 8.5%와 10.4% 하락한 상태다. 이에 대해 골드만삭스의 애널리스트들은 에너지 분야의 매수를 고려하는 투자자들에게 '고품질 자산 기반, 가치 지원 및 강력한 재무 구조를 갖춘' 기업들을 추천하고 있다. 이러한 기업들은 불확실성과 변동성이 커지는 기간 동안에도 저항력을 유지할 수 있을 것으로 기대된다.

미국의 주요 기업 중에서는 탐사 및 생산과 정제 및 마케팅 사업을 모두 소유한 코노코필립스(ConocoPhillips)가 추천되고 있다. 골드만삭스 분석가인 닐 메hta는 이 회사가 년말까지 주주 환원에 전력을 다하고 있기 때문에 주목할 만하다고 언급했다. 현재 코노코필립스는 이번 달에 9.7% 하락하며, 연간으로는 11.5% 떨어진 상태이다. 월스트리트 애널리스트들은 코노코필립스의 주가 목표치를 평균 $139로 제시하고 있으며, 이는 수요일 종가인 $102.57에서 약 37% 상승 여력이 있다는 의미다.

독립 생산자 중에서는 타로스 에너지(Talos Energy)가 강력한 수익성을 바탕으로 선호되고 있다. 다만, 최근 CEO 팀 던컨이 사임한 소식도 전해졌다. 타로스는 이번 달에 5.9% 하락했고, 연간으로는 24% 떨어졌다. 월스트리트의 평균 목표 주가는 $18로, 이는 수요일 종가인 $10.84에서 약 70% 상승 가능성을 보여준다.

또한, 천연가스 생산자 중 EQT Corp 역시 주목받고 있다. 골드만삭스의 전망에 따르면 EQT는 2026년 중형 천연가스 가격이 백만 BTU 당 $3.50일 경우 가장 높은 자유 현금 흐름 수익률을 기록할 것으로 보인다. EQT의 주가는 이번 달에 거의 2% 하락했으며, 올해는 15% 정도 떨어졌다. 골드만삭스는 천연가스 시장에 여전히 하락 위험이 존재한다고 경고하고 있지만, 현물 가격은 바닥에 가까워지고 있으며, 향후 증가할 전력 수요와 액화천연가스 사용 확대로 인해 지원이 있을 것이라고 예상하고 있다.

EQT의 평균 목표 주가는 $43로, 이는 수요일 종가인 $32.88에서 약 31% 상승할 여지를 가리킨다. 결론적으로, 원유와 천연가스 시장의 변동성이 큰 현 시점에서 고품질 에너지 주식에 대한 투자는 중요할 수 있으며, 이를 통해 잠재적인 상승 효과를 누릴 수 있을 것으로 분석된다.


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